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ASML

ASML · Semiconductores

Conviccion MediaCrecimiento
$1749.04+107.30 (+6.54%)
Cap: $674.1BVol: 2.1M
$683.48Rango 52 semanas$1779.29
6/10General
8/10Crecimiento
2/10Valuacion
10/10Moat
9/10Gestion
4/10Riesgo
P/E42.2x
EV/EBITDA49.4x
Margen Op.36.0%
ROE52.2%
Macro
S&P 5007406
VIX18.9
Treasury 10Y4.55%
WTI$91.3
Oro$4350
DXY100.0
BTC$63.3k

Sobre ASML

Líder Indiscutible en la Litografía EUV

ASML Holding N.V. es el proveedor dominante de sistemas de litografía avanzada para la industria global de semiconductores. La compañía diseña y fabrica máquinas de litografía ultravioleta extrema (EUV) y profunda (DUV), esenciales para imprimir los circuitos de chips de última generación que alimentan desde smartphones hasta centros de datos de Inteligencia Artificial.

Con sede en los Países Bajos, su modelo de negocio se basa en la venta de equipos de capital intensivo y servicios de mantenimiento a largo plazo. ASML posee un monopolio técnico virtual en las máquinas EUV, lo que la posiciona como un proveedor crítico sin el cual la fabricación de semiconductores avanzados no es posible. Aunque su mercado primario es Asia, el impacto en América Latina es indirecto pero vital: la infraestructura de computación en la nube y los centros de datos regionales que habilitan servicios digitales en la región dependen fundamentalmente de la capacidad de producción de chips de alto rendimiento habilitada por ASML.

Tesis de Inversion

Actualizado: 8 de junio de 2026

ASML se consolida como el pilar estructural del superciclo de la IA con un crecimiento de revenue del 15.5% anual entre 2024 y 2025, justificando su posición dominante, aunque su valoración actual de 42.2x P/E refleja expectativas de perfección operativa.

La columna vertebral de la IA

El desempeño financiero de ASML refleja una ejecución robusta, con un revenue que escaló de $28.3B en 2024 a $32.7B en 2025, respaldado por un margen operativo del 36.0% y un ROE excepcional del 52.2%. La confirmación de proyectos masivos como la planta 'TeraFab' de $119B consolida la demanda a largo plazo de sus sistemas litográficos. La confianza del 'smart money', evidenciada por la presencia de la firma de Ken Fisher, refuerza la tesis de que ASML no es solo una empresa de semiconductores, sino el activo subyacente del ecosistema global de hardware de IA.

Valuación en terreno pantanoso

Sin embargo, el mercado debe ser cauteloso. Cotizar a un P/E de 42.2x y un múltiplo EV/EBITDA de 49.4x sitúa a la acción en niveles de valoración premium que descuentan un crecimiento perfecto. Si bien los fundamentales son sólidos, la sensibilidad al entorno macroeconómico (con tasas del Tesoro a 10 años en 4.55%) eleva el costo de oportunidad del capital. La acción ha tenido un rally del 53% en 2026, lo que incrementa el riesgo de una corrección técnica si las expectativas de earnings futuros no superan el alto listón actual.

Drivers de Crecimiento

  • Crecimiento interanual de revenue del 15.5% (2024 a 2025).
  • Monopolio tecnológico en máquinas EUV, esenciales para el nodo de 2nm y más allá.
  • Margen Neto sólido del 29.7% indicando alta eficiencia operativa.
  • Demanda estructural impulsada por proyectos de escala masiva (TeraFab de $119B).
  • Alta tasa de retención de clientes debido a la complejidad de la integración de sus sistemas.

Catalizadores

  • Anuncios sobre capacidad de producción para el ciclo 2027-2028.
  • Aceleración de inversiones en infraestructura de IA en mercados emergentes y desarrollados.
  • Actualizaciones de márgenes tras la integración de tecnologías de nueva generación.

Riesgos

  • Valuación elevada: P/E de 42.2x deja poco margen para errores en la ejecución.
  • Sensibilidad a tasas de interés: 10Y en 4.55% presiona las valoraciones de crecimiento.
  • Riesgos geopolíticos que podrían restringir el acceso a mercados clave.
  • Posibilidad de sobrecapacidad si el ciclo de CAPEX de los fabricantes de chips se desacelera.
  • Excesiva dependencia de un único nicho de mercado en litografía avanzada.

Metricas Financieras

Precio$1749.04
Cap. de Mercado$674.1B
P/E42.19x
EV/EBITDA49.36x
P/Ventas
P/Libro1560.66x
ROE52.2%
Margen Bruto52.6%
Margen Operativo36.0%
Margen Neto29.7%
Rango 52s Alto$1779.29
Rango 52s Bajo$683.48
Proximos Earnings

Historial de Ingresos

AnoIngresosUtilidad Neta
2025$32.7B$9.4B
2024$28.3B$7.6B
2023$27.6B$7.8B

Preguntas Frecuentes sobre ASML

¿Qué es ASML (ASML)?
ASML (ASML) es una empresa del sector Semiconductores. ASML se consolida como el pilar estructural del superciclo de la IA con un crecimiento de revenue del 15.5% anual entre 2024 y 2025, justificando su posición dominante, aunque su valoración actual de 42.2x P/E refleja expectativas de perfección operativa.
¿Cuál es la calificación actual de ASML?
Nuestro análisis otorga a ASML un score general de 6/10 (perspectiva neutral), con convicción media. Los sub-scores son: Crecimiento 8/10, Valuación 2/10, Moat 10/10, Gestión 9/10, Riesgo 4/10.
¿Cuánto vale ASML en bolsa hoy?
ASML cotiza a $1749.04 con una capitalización de mercado de $674.1B. Su ratio P/E es 42.2x. El rango de 52 semanas es $683.48 – $1779.29.
¿Cuáles son los principales riesgos de invertir en ASML?
Los principales riesgos identificados para ASML incluyen: Valuación elevada: P/E de 42.2x deja poco margen para errores en la ejecución.; Sensibilidad a tasas de interés: 10Y en 4.55% presiona las valoraciones de crecimiento.; Riesgos geopolíticos que podrían restringir el acceso a mercados clave.. Nuestro score de riesgo es 4/10 (donde 10 = menor riesgo).
¿Es ASML una buena inversión a largo plazo?
Clasificamos a ASML como en fase de crecimiento, priorizando expansión de ingresos sobre rentabilidad, con convicción media. Los catalizadores a mediano plazo incluyen: Anuncios sobre capacidad de producción para el ciclo 2027-2028.; Aceleración de inversiones en infraestructura de IA en mercados emergentes y desarrollados.. Este análisis no constituye asesoramiento financiero — siempre realice su propia investigación.

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